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联邦公开市场委员会_Federal Open Market Committee

什么是联邦公开市场委员会 (FOMC)？​

联邦公开市场委员会 (FOMC) 是美国联邦储备系统 (FRS) 的一个分支，负责通过指挥公开市场操作 (OMOs) 来决定货币政策的走向。该委员会由12名成员组成，其中包括7名美联储董事会成员、纽约联邦储备银行行长以及另外4名轮值的储备银行行长。

关键要点​

  • 联邦公开市场委员会是联邦储备系统的一个分支。
  • FOMC 通过指挥公开市场操作来决定货币政策的方向。
  • 委员会由7名董事会成员和5名联邦储备银行行长组成。
  • 每年召开八次定期会议，成为华尔街投机的焦点。

了解联邦公开市场委员会 (FOMC)​

FOMC 的12名成员每年召开八次会议，讨论短期货币政策是否需要调整。政策的变动会导致在公开市场上买入或卖出美国国债，以促进国家经济的健康增长。委员会成员通常被分为鹰派（倾向于收紧货币政策）、鸽派（支持刺激政策）或中间派/温和派（介于二者之间）。

FOMC 的主席也是董事会的主席。目前董事会的组成如下：

  • 主席为杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell），他于2022年5月23日宣誓就职，开始第二个四年任期。他于2018年2月首次担任此职务。鲍威尔被视为温和派。
  • FOMC 的副主席为约翰·威廉姆斯（John Williams），他于2018年成为纽约联邦储备银行的行长。
  • 其他联邦储备委员会成员包括米歇尔·鲍曼、迈克尔·巴尔、丽莎·库克、菲利普·杰弗逊和克里斯托弗·沃勒。

美国共有12个联邦储备区，每个地区都有自己的联邦储备银行。这些地区银行作为中央银行的延伸运作。纽约联邦储备银行行长是恒定的，而其他地区的行长则根据三年轮换的时间表，担任一年的职务（克里夫兰和芝加哥则是两年轮换）。

FOMC 的一年轮换席位总是由以下各组的一名储备银行行长组成：

  • 波士顿、费城、里士满
  • 克里夫兰和芝加哥
  • 圣路易斯、达拉斯和亚特兰大
  • 堪萨斯城、明尼阿波利斯和旧金山

这种地理分组系统确保了美国各地区的公平代表。以下是2024年FOMC成员：

当前FOMC成员
名字
杰罗姆·鲍威尔
约翰·威廉姆斯
托马斯·巴尔金
迈克尔·巴尔
拉斐尔·博斯蒂克
米歇尔·鲍曼
丽莎·库克
玛丽·达利
菲利普·杰弗逊
阿德里安娜·库格勒
克里斯托弗·沃勒

联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议​

FOMC 每年召开八次定期会议，但如有需要可增加会议频次。会议不对公众开放，因此成为华尔街众多投机的对象，分析师试图预测美联储是收紧还是放松货币供应、导致利率上升或下降。

近几年来，FOMC 会议纪要在会议结束后向公众公布。当媒体报道美联储调整利率时，正是FOMC定期会议的结果。

在会议期间，成员讨论本地和全球金融市场的动态，以及经济和金融预测。所有参与者——包括董事会和12位储备银行行长——会分享对国家经济形势的看法，并讨论对国家最有利的货币政策。在所有参与者经过充分讨论后，只有指定的FOMC成员可对他们认为适当的政策进行投票。

重要提示： 在2023年7月的FOMC会议上，委员会将联邦基金利率目标提升至5.25%至5.50%之间，这比2023年5月的最后提升增加了25个基点。在后续会议中，委员会保持同一目标利率，确认至2024年6月12日的最后会议的利率。

联邦公开市场委员会 (FOMC) 的运作​

联邦储备具备增加或减少货币供应的必要工具。这通过公开市场操作、调整折扣利率和设定银行准备金要求来完成。美联储的董事会负责设定折扣利率和准备金要求，而FOMC具体负责进行公开市场操作，包括买入和卖出政府证券。例如，为收紧货币供应，减少银行系统中的可用资金，美联储会选择出售政府证券。

FOMC 购买的证券被存入美联储的系统公开市场账户（SOMA），该账户包括国内和外国投资组合。国内投资组合包括美国国债和联邦机构证券，而外国投资组合则持有欧元和日元计价的投资。

FOMC可以持有这些证券直到到期，或在适当时出售，这些均得益于1913年的联邦储备法案和1980年的货币控制法案。美联储的SOMA持有的证券按比例分布于12个地区储备银行；不过，所有公开市场交易均由纽约联邦储备银行执行。

该过程从会议结果传达给SOMA经理开始，经理再将其传递给纽约联邦储备银行的交易台，该交易台随后在公开市场上进行政府证券交易，直到满足FOMC的指令。

美联储所有政策工具的相互作用决定了联邦基金利率，也就是存款机构相互之间在夜间借贷的利率。联邦基金利率直接影响其他短期利率，并间接影响长期利率、外汇汇率以及信贷供应、投资需求、就业和经济产出。

特别考虑​

在2024年1月30日，FOMC重申了其“长期目标和货币政策战略声明”。

这一声明基于FOMC履行国会法定责任的承诺，即促进充分就业、稳定物价和适中的长期利率。由于货币政策决定了长期的通货膨胀率，FOMC可以为通货膨胀设定一个更长期的目标。在声明中，FOMC重申其分析认为2%的目标通货膨胀率是与法定责任最一致的。

FOMC的职能是什么？​

联邦公开市场委员会负责通过公开市场操作指导货币政策。该小组是美联储的主要委员会，影响货币政策。通过其决定，FOMC 设置美联储购买和销售证券的短期目标，这是联邦基金利率的目标水平，进而影响其他利率。

FOMC与美联储是一样的吗？​

不，FOMC不是美联储的同义词。FOMC是美联储（联邦公开市场委员会）内部的一个委员会，仅负责公开市场操作。美联储的董事会设定折扣利率和准备金要求。

FOMC多久召开一次会议？​

联邦公开市场委员会每年召开八次会议。

结论​

联邦公开市场委员会是联邦储备的一个部门，通过管理公开市场操作来设定货币政策。通过这样做，美联储影响联邦基金利率，而该利率又会影响其他利率。FOMC 的这一举措旨在根据当前市场状况，收缩或扩张经济。